Vorabpauschale 2023: Alles, was du wissen musst

Dieses Jahr wird vorab gezahlt

Während auf den Straßen noch die Überreste der Silvesternacht aufgeräumt wurden, rechneten sich die Mitarbeiter der Deutschen Bundesbank in Frankfurt bereits die Köpfe rauchig. Am 4. Januar erhielten die obersten Finanzbehörden der Länder dann ein Schreiben: Die Deutsche Bundesbank gibt einen Basiswert von 2,55% für die Berechnung Vorabpauschale bekannt. Mithilfe dieses Basiswerts rechnen die Finanzämter aus, wie viel deiner Rendite du schon vorzeitig abdrücken musst. Eine Besonderheit, denn dieser Wert lag die letzten zwei Jahre im Negativbereich. Nun – zu Zeiten der Zinswende – ist er positiv.

Die Vorabpauschale betrifft besonders thesaurierende Fonds und ETFs. Denn thesaurierende Fonds geben Gewinne, etwa durch Dividendenausschüttungen, nicht an die Anteilsbesitzerinnen weiter, sondern kaufen damit neue Aktien. So wächst der Fonds und parallel der Wert der Anteile der einzelnen Anlegerinnen. Das Geld der Anleger vermehrt sich dabei, ohne dass sie aktiv etwas tun müssen. Dieser Effekt heißt Zinseszins-Effekt. Im Gegensatz dazu landen die Gewinne der Anteilseigner von ausschüttenden Fonds direkt auf deren Konten und werden versteuert.

Wieso der ganze Aufwand?

Vor der Investmentsteuerreform 2018 besaßen thesaurierende ETFs einen enormen Vorteil gegenüber ausschüttenden. Das hängt mit der Kapitalertragsteuer zusammen, der wichtigsten Steuer für Anleger. Sie beträgt 25% und ist immer dann fällig, wenn Gewinn durch Kapital erzielt wird. Also etwa bei einem Aktienverkauf oder einer Dividendenausschüttung. Wer thesaurierende Fonds besitzt, erhält aber keine Gewinne, da diese sofort wieder im Fonds reinvestiert werden. Das Geld landete nicht auf den Konten der Menschen, heißt, sie mussten auch keine Steuern zahlen. Die Steuer ging erst beim Verkauf der Anteile an das Finanzamt. 

ETF-Investoren verfolgen meist eine langfristige Strategie über 15 Jahre oder noch länger. In dieser Zeit konnte sich das Kapital vor der Investmentsteuerreform durch den Zinseszins-Effekt ungehemmt vermehren. Die Steuern werden aufgeschoben. Beim Finanzamt kamen erst nach vielen Jahren oder Jahrzehnten Steuern an. Dieses Phänomen wird Steuerstundungseffekt genannt. Thesaurierende Fonds hatten so einen enormen Vorteil gegenüber ausschüttenden Konkurrenzprodukten. 

Um das auszugleichen, wurde die Vorabpauschale eingeführt. Sie imitiert die Abzüge auf Ausschüttungen. So sollen die Fondsarten steuerlich nahezu gleichgestellt werden. In der Praxis haben thesaurierer dennoch einen Vorteil, denn die Besteuerung der Vorabpauschale fällt nicht sonderlich hoch aus. Eine Ausnahme bildet ein negativer Basiszins, denn dann wäre die Vorabpauschale ebenfalls negativ und verfällt somit. In Niedrigzins-Zeiten bleibt also ein Vorteil für thesaurierende ETFs erhalten.

Finanzamt rechnet mit fiktiver Wertsteigerung

Wie berechnet die Depotbank nun diese Vorabpauschale? Zunächst einmal ermittelt sie den Basisertrag. Das ist eine angenommene Wertsteigerung, die der Fonds innerhalb eines Jahres erzielen könnte. Dazu nimmt die Bank den Wert deines Fonds zum Jahresanfang und multipliziert diesen mit dem Basiszins von 2,55%. Anschließend nimmt sie das Ergebnis noch mal 0,7. Das ist fester Gegenwert, der jedes Jahr gleich bleibt. In dieser Rechnung sind die Auswirkungen des Basiszinses auf den Basisertrag leicht erkennbar: Je höher die Zinsen, desto höher der angenommener Ertrag.

Im nächsten Schritt zieht die Bank von diesem Basisertrag noch alle Ausschüttungen ab. Denn diese werden bei der Übergabe bereits versteuert. Bei thesaurierenden Fonds gibt es diese Ausschüttungen nicht, hier wird also auch nichts abgezogen. 

Dieses Ergebnis (also Fondswert mal Basiszins mal 0,7) wird mit der Kapitalertragsteuer besteuert. Das sind 25% plus 5,5% Solidaritätszuschlag und eventuell Kirchensteuer. Ohne Kirchensteuer kommst du so auf einen Steuersatz von 26,375%, der von der Pauschale abgezogen wird. Bei Aktienfonds profitierst du von der Teilfreistellung: 30% bleiben steuerfrei. Sowohl der Basisertrag, als auch die Pauschale müssen über null liegen. Sonst gibt es keine Erträge und es können auch keine Steuern abgezogen werden. Dieser fiktive Ertrag wird zudem mit der tatsächlichen Wertsteigerung im Laufe des Jahres verglichen. Am Ende zahlst du deine Steuern auf den jeweils geringeren Wert.

Mal angenommen

Rechnen wir die Situation einmal für eine Person durch, die einen fiktiven thesaurierenden Fonds im Wert von 10.000€ besitzt. Die Person weiß nicht, wie viel der Fonds am Jahresende wert sein wird, möchte aber trotzdem wissen, mit welcher Vorabpauschale sie rechnen kann.

Schritt 1: Basisertrag ermitteln

Am Ende des Jahres wird der Basisertrag mit der tatsächlichen Wertsteigerung vergleichen. Ist die tatsächliche Wertsteigerung niedriger als der fiktive Basisertrag, wird dieser Wert für die Vorabpauschale verwendet. 

Schritt 2: Vorabpauschale berechnen

Zur Information: Um die Steuerlast eines ausschüttenden Fonds, mit der eines thesaurierenden zu vergleichen, kannst du hier die Ausschüttungen abziehen und direkt versteuern. Anschließend wirst du eine viel geringere Wertsteigerung innerhalb der Vorabpauschale zu versteuern haben.

Schritt 3: Steuern abziehen

Aufgrund der Teilfreistellung müssen nur 70% des Ertrags von Aktienfonds versteuert werden.

Das ist der zu versteuernde Wert, der mit der Kapitalertragsteuer und dem Solidaritätszuschlag versteuert wird.

Steuer: 25% Kapitalertragsteuer + 5,5% Solidaritätszuschlag = 26,375%

Wirklich abkassiert wird erst Anfang 2024. Denn erst dann kannst du alle Ausschüttungen abziehen und den Basisertrag mit der echten Wertsteigerung vergleichen. 

Wenn du schon heute schätzen möchtest, wie hoch deine Steuerlast wird, kannst du diese zumindest aufgrund des Basisertrags schon einmal grob überschlagen. Dazu teilst du einfach den Fondswert durch 300. In unserem Beispiel kämen wir mit dieser Faustregel auf 33,33€. So viel Geld solltest du auf deinem Verrechnungskonto bereithalten, wenn die Steuer abgezogen wird. Hatte der Fonds letztlich eine schlechte Jahresperformance oder kommen noch Ausschüttungen hinzu, wird diese Steuer aber noch einmal kleiner ausfallen. 

Woher kommen diese 2,55%?

Die 2,55% ergeben sich aus dem Wert, mit dem Staatsanleihen belohnt werden. Leiht jemand Deutschland sein Geld, erhält er dafür einen Kupon, einen garantierten Zinssatz. Wortwörtlich heißt es im Schreiben des Bundesministeriums für Finanzen, der Wert ist  ”aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet”. Der Gesetzgeber hält diese Regelung in § 18 Absatz 4 des Investmentsteuergesetzes fest.

30% bleiben steuerfrei

Investiert ein Fonds über 51% seines Volumens in Aktien, gilt er als Aktienfonds. Die meisten ETFs, wie auf einen MSCI World-Index oder auf den DAX, sind Aktienfonds. Daraus ergibt sich eine Besonderheit: 30% deiner Erträge sind steuerfrei. Das liegt daran, dass die Fondsanbieter bereits Steuern auf ihre Gewinne zahlen müssen, wie etwas ausländische Quellensteuern oder andere Steuern. Würde der gesamte Ertrag der Anleger mit der Kapitalertragsteuer belastet werden, würde der gleiche Gewinn zweimal versteuert werden. Deshalb werden 30% von Aktienfonds freigestellt. Anleger müssen nur auf 70% der Gewinne Steuern zahlen, was die doppelte Besteuerung ziemlich gut ausgleicht.

Freistellungsauftrag nicht vergessen

Um die Erträge der Deutschen etwas zu schonen, gibt es den Sparerpauschbetrag. Auf 1000€ Kapitaleinkünfte pro Jahr muss niemand Steuern zahlen. Eheleute können ihre Steuern zusammen machen, ihnen steht gemeinsam ein Freibetrag von 2000€ zu. Erst darüber wird die Kapitalertragsteuer fällig. Damit nicht unnötigerweise Geld innerhalb des Freibetrags versteuerst – welches du dir im Fall der Fälle mit deiner Steuererklärung zurückholen könntest – kannst du bei deiner Depot-Bank einen Freistellungsauftrag einrichten. Damit gibt die Depot-Bank erst über dem Freibetrag Steuern auf Kapitalerträge, dazu gehört auch die Vorabpauschale, ans Finanzamt weiter. Da deine Depot-Bank die Steuer auf die Vorabpauschale immer direkt am Jahresanfang abzieht, sollte diese in vielen Fällen vom Freistellungsauftrag gedeckt sein. 

Wird der Freistellungsauftrag überschritten und ist nicht genug Geld auf dem Verrechnungskonto, könnten Anlegerinnen ins Minus rutschen, wo teure Zinsen auf sie warten. Hast du deinen Freistellungsauftrag eingerichtet, musst du dich um nichts mehr kümmern. Die Steuerabgabe übernimmt die Bank, bei der du dein Depot hast, für dich. Es passiert also alles automatisch.

Darauf musst du achten

Verkaufen Anleger ihre Anteile später, muss darauf die Kapitalertragsteuer gezahlt werden. Alles, was bis dahin als Vorabpauschale angefallen ist, wird dann von dem zu zahlenden Betrag abgezogen, sodass der Gewinn nicht doppelt versteuert wird. Übrigens: Investierst du monatlich per Sparplan, fällt pro Monat, in dem dein Geld investiert ist, ein Zwölftel der jährlichen Vorabpauschale an. Du musst also nur darauf achten, dass du einen Freistellungsauftrag eingereicht hast und dein Verrechnungskonto für die Vorabpauschale ausreichend gedeckt ist. Den Rest übernimmt deine Bank gemeinsam mit deinem Finanzamt.