Kapitelübersicht
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ETF-Auswahl
Weltweite Aktienindizes im Überblick
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- Viele Indizes entscheiden entweder nach Marktkapitalisierung oder nach Aktienwert, wer in den Index aufgenommen wird.
- Weltweite Indizes, wie der MSCI All Country World Index oder der FTSE All World Index, gewichten nach Marktkapitalisierung.
- Der MSCI ACWI, herausgegeben von Morgan Stanley Capital International, bildet rund 2.900 Unternehmen ab.
- Das Pendant der Financial Times Stock Exchange Group, der FTSE All World Index, besteht aus etwa 3.900 Unternehmen.
- Viele weltweite Indizes bestehen zu einem großen Teil aus US-amerikanischen Unternehmen. Das liegt daran, dass in den USA viele Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung gelistet sind.
- Indexanbieter geben zur Ergänzung auch Indizes mit Fokus auf Schwellenländer, Europa und kleinere Unternehmen heraus.
Was ist ein Weltindex?
Ein Weltindex ist ein Index, der aus (Aktien-)Werten aus der ganzen Welt besteht. Gewichtet ein Indexanbieter ausschließlich nach Marktkapitalisierung, liegt als Folge ein starker Fokus auf Nordamerika. Du kannst dein Weltportfolio allerdings auch nach der Wirtschaftsleistung, gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP), gewichten.
Die Auswahl des Index, auf dem dann dein ETF beruht, ist also bereits eine Entscheidung für eine bestimmte Perspektive auf die Weltwirtschaft, die die Wertentwicklung merklich beeinflusst. Üblicherweise werden Weltindizes in Industrie- und Schwellenländer unterteilt.
Die Berechnung der annualisierten Durchschnittsperformance basiert auf den iShares Core MSCI World UCITS ETF und schließt eventuelle Ausschüttungen mit ein.
Bekannte Weltindizes im Vergleich
Weltindizes
| Index | Beschreibung |
|---|---|
| MSCI ACWI | Der MSCI All Countries World Index bildet über 2.900 Werte in 23 Industrie- und 24 Schwellenländern ab. Der Anteil an Schwellenland-Aktien liegt bei rund 10%. US-amerikanische Unternehmen machen das größte Gewicht aus und sind mit ca. 60% vertreten. |
| FTSE All-World | Der FTSE All-World bildet rund 3.900 Positionen aus rund 50 Ländern ab, und zwar große und mittelgroße Unternehmen. Er gewichtet die Unternehmen nach Marktkapitalisierung. |
Große überregionale Indizes
| Index | Beschreibung |
|---|---|
| MSCI World | MSCI World steht für Morgan Stanley Capital International World Index. Der MSCI World ist ein äußerst wichtiges Börsenbarometer, denn er gibt Aufschluss über die weltweite Wirtschaftsentwicklung. Er umfasst über 1.600 Aktien aus 23 Industrieländern. |
| FTSE Developed World | Dieser Index etwa 2.100 Einzelwerte. Obwohl der FTSE mehr Unternehmen enthält als der MSCI World, verlaufen die Kurse ähnlich, denn es handelt sich bei den zusätzlichen Werten vor allem um kleinere Unternehmen. |
| MSCI Emerging Markets | Der MSCI Emerging Markets bildet den Kurs von ca. 1.200 Unternehmen aus 24 Schwellenländern ab. Es handelt sich dabei um Large und Mid Caps. Die enthaltenen Werte werden nach der Streubesitz-Marktkapitalisierung gewichtet und entsprechen derzeit rund 13% der weltweiten Marktkapitalisierung. In Kombination mit dem MSCI World lässt sich der weltweite Aktienmarkt gut abbilden. |
| FTSE Emerging Markets | Der FTSE Emerging Markets bildet den Kurs von ca. 1.700 Large und Mid Cap Unternehmen aus 24 Schwellenländern ab. Die enthaltenen Werte entsprechen derzeit rund 13% der weltweiten Marktkapitalisierung. |
| Stoxx Europe 600 | Der Stoxx Europe 600 ist kein Weltindex, sondern ein regionaler Europa-Index. Er wird vom Schweizer Indexanbieter Stoxx angeboten. Der Stoxx Europe 600 enthält 600 Unternehmen, die mehr als 90% der europäischen Marktkapitalisierung entsprechen. Dabei sind Small, Mid und Large Caps vertreten. Ein auf Europa fokussierter Index kann im Portfolio eine USA-Lastigkeit abfedern. |
| MSCI World Small Cap | Der MSCI World Small Cap Weltindex bildet Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung aus Industrieländern, also kleine Unternehmen, ab. Er kann ein Weltportfolio sinnvoll ergänzen. |
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MSCI vs. FTSE
Die MSCI-Indizes sind die in Deutschland wohl bekanntesten und beliebtesten Indizes für ETFs. Um 2 Indexanbieter kommst du in Deutschland nicht herum: MSCI und FTSE. MSCI steht für Morgan Stanley Capital International, ein New Yorker Finanzdienstleister. Die Financial Times Stock Exchange Group ist ein Tochterunternehmen der Londoner Börse. Beide Finanzdienstleister bieten vergleichbare Indizes an: Der MSCI World ist dem FTSE Developed World ähnlich, ebenso MSCI Emerging Markets und FTSE Emerging Markets. Dies gilt auch für MSCI ACWI und FTSE All-World.
| Produkt | Morgan Stanley Capital International (MSCI) | Financial Times Stock Exchange Group (FTSE) |
|---|---|---|
| Weltindex | MSCI ACWI (ca. 2.900 Werte in 48 Ländern) | FTSE All-World (ca. 3.900 Werte in ~50 Ländern) |
| Überregionaler Index auf Unternehmen aus Industrieländern | MSCI World (ca. 1.600 Werte in 23 Ländern) | FTSE Developed World (ca. 2.100 Werte aus 26 Ländern) |
| Überregionaler Index auf Unternehmen aus Schwellenländern | MSCI Emerging Markets (ca. 1.300 Werte in 24 Ländern) | FTSE Emerging Markets (ca. 1.700 Werte aus 24 Ländern) |
Die größten Unterschiede bestehen in der Gewichtung verschiedener Regionen und in der Entscheidung, welche Länder in welchen Index aufgenommen werden. Südkorea fällt für FTSE in die Kategorie entwickelter Länder und ist demnach Teil des FTSE Developed World Index. MSCI klassifiziert das Land als Schwellenland, weshalb es sich im MSCI Emerging Markets wiederfindet. Besonders interessant wird hier in Zukunft die Einordnung Chinas. Derzeit führen beide Anbieter die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt als Schwellenland. Entscheidungen über die Aufnahme eines Landes in einen der Indizes hat große Auswirkungen auf die Gewichtung der verbleibenden Werte. Gleichzeitig verschiebt ein Wechsel die Kosten der auf diese Indizes abgebildeten ETFs.
Letztlich geht es bei der Entscheidung zwischen MSCI und FTSE vor allem um Geschmack und Kostenfragen. Egal, wie du dich entscheidest, achte darauf, die beiden Indexanbieter nicht zu vermischen. Sonst wichtige Positionen übergewichtet sein oder herausfallen.