Allwetter-Portfolio von Ray Dalio

Wer ist Ray Dalio?

Ray Dalio ist ein US-amerikanischer Milliardär, Investor und CEO des Investmentunternehmens Bridgewater Associates. Nachdem er seinen Bachelor-Abschluss in Finanzwesen an der Long Island University absolviert hatte, erwarb er später einen MBA an der Harvard Business School.

1975 gründete Dalio Bridgewater Associates und führte das Unternehmen zu einem der weltweit größten Hedgefonds-Manager mit einem verwalteten Vermögen von über 150 Milliarden US-Dollar. Seine Anlagestrategien und Philosophie, die er in seinem Buch „Principles“ beschreibt, machten ihn bekannt.

Er hat auch einen Ruf als Philanthrop, da er Milliarden Dollar für Wohltätigkeitsorganisationen und Stiftungen spendete. Darunter ist auch die Dalio Foundation, die sich für die Verbesserung von Bildung und Gesundheit einsetzt.

Die Zusammensetzung des Allwetter-Portfolios

Das Allwetter-Portfolio setzt sich aus Aktien, Staatsanleihen, Gold und weiteren Rohstoffen zusammen. Staatsanleihen nehmen mit 55% mehr als die Hälfte des Portfolios ein. Insbesondere der hohe Anteil von Anleihen und die geringe Aktienquote des Portfolios wird kritisiert.

Anleihen: 55%

Der größte Anteil am Portfolio wird durch US-amerikanische Staatsanleihen eingenommen. Diese sollen eine positive Rendite erzielen, wenn die Aktienmärkte schwach sind. 40% werden durch langlaufende Staatsanleihen ausgemacht. Der verbleibende Anteil von 15% im Portfolio wird durch mittelfristige Anleihen mit einer Laufzeit von 7 bis 10 Jahren dargestellt.

Für europäische Investoren hingegen ist es eher ratsam, in Euro-Staatsanleihen zu investieren, um ein Währungsrisiko zu vermeiden.

Aktien: 30%

Der Aktienanteil im Allwetter-Portfolio von Ray Dalio beträgt 30%. Dieser Anteil ist aufgeteilt in verschiedene ETFs wie den S&P 500, US Small Caps, den MSCI Europe, und Emerging Markets.

Eine besonders einfache Variante, die Welt mit einem ETF abzubilden, ist über einen ETF, der den FTSE All-World Index oder den MSCI ACWI abbildet. Diese repräsentieren jeweils Industrie- und Schwellenländer. Auch eine Investition in den MSCI World, der nur Industrieländer abbildet, ist sinnvoll.

Gold: 7,5%

Die Gold-Komponente des Portfolios beträgt 7,5%. Sie zielt darauf ab, die Gesamtvolatilität des Portfolios zu reduzieren und eine stetige Rendite zu erzielen. Bei Gold schlägt Dalio vor, physisches Gold (also echten Goldmünzen) und verbrieftes Gold zu mischen.

Rohstoffe: 7,5%

Mit 7,5% stellen Rohstoffe den letzten Anteil in Ray Dalios Allwetter-Portfolio dar. Sie dienen ähnlich wie Gold als Inflationsschutz für das Portfolio und tragen zur Risikominderung bei. 

Beispiel für das Allwetter-Portfolio mit ETFs

Wir haben dir eine Auswahl von potenziellen ETFs zusammengestellt, mit denen du das Allwetter-Portfolio nachbilden kannst.

Bitte beachte, dass es sich bei den vorgestellten Optionen zur Erstellung eines ETF-Musterportfolios im Dalio-Stil nicht um eine Anlageempfehlung handelt, sondern lediglich um eine Darstellung von Möglichkeiten.

Vorteile des Allwetter-Portfolios

Dalios Allwetter-Portfolio ist beliebt Anlegern, die weltweit diversifiziert und relativ risikoarm investieren möchten. Es bietet Ihnen unter anderem folgende Vorteile:

Nachteile des Portfolios

Trotz des langjährigen Erfolgs des Allwetter-Portfolios gibt es noch Kritik an dieser Anlagestrategie. Dazu zählen:

Häufig gestellte Fragen