Allwetter-Portfolio von Ray Dalio
Wer ist Ray Dalio?
Ray Dalio ist ein US-amerikanischer Milliardär, Investor und CEO des Investmentunternehmens Bridgewater Associates. Nachdem er seinen Bachelor-Abschluss in Finanzwesen an der Long Island University absolviert hatte, erwarb er später einen MBA an der Harvard Business School.
1975 gründete Dalio Bridgewater Associates und führte das Unternehmen zu einem der weltweit größten Hedgefonds-Manager mit einem verwalteten Vermögen von über 150 Milliarden US-Dollar. Seine Anlagestrategien und Philosophie, die er in seinem Buch „Principles“ beschreibt, machten ihn bekannt.
Er hat auch einen Ruf als Philanthrop, da er Milliarden Dollar für Wohltätigkeitsorganisationen und Stiftungen spendete. Darunter ist auch die Dalio Foundation, die sich für die Verbesserung von Bildung und Gesundheit einsetzt.
Die Zusammensetzung des Allwetter-Portfolios
Das Allwetter-Portfolio setzt sich aus Aktien, Staatsanleihen, Gold und weiteren Rohstoffen zusammen. Staatsanleihen nehmen mit 55% mehr als die Hälfte des Portfolios ein. Insbesondere der hohe Anteil von Anleihen und die geringe Aktienquote des Portfolios wird kritisiert.
Anleihen: 55%
Der größte Anteil am Portfolio wird durch US-amerikanische Staatsanleihen eingenommen. Diese sollen eine positive Rendite erzielen, wenn die Aktienmärkte schwach sind. 40% werden durch langlaufende Staatsanleihen ausgemacht. Der verbleibende Anteil von 15% im Portfolio wird durch mittelfristige Anleihen mit einer Laufzeit von 7 bis 10 Jahren dargestellt.
Für europäische Investoren hingegen ist es eher ratsam, in Euro-Staatsanleihen zu investieren, um ein Währungsrisiko zu vermeiden.
| Name | Fondsvolumen | TER | Ausschüttung | Replikation |
|---|---|---|---|---|
ISIN IE00BGHQ0G80 | 4,31 Mrd. € | 0,25 % | — | — |
ISIN IE00BHZPJ569 | 5,1 Mrd. € | 0,20 % | — | — |
ISIN IE00B57X3V84 | 1,47 Mrd. € | 0,60 % | — | — |
ISIN IE000I8KRLL9 | 1,06 Mrd. € | 0,35 % | — | — |
ISIN LU1861132840 | 943,54 Mio. € | 0,40 % | — | — |
ISIN IE00BG11HV38 | 5,1 Mrd. € | 0,20 % | — | — |
ISIN LU2023678282 | 143,92 Mio. € | 0,45 % | — | — |
ISIN IE000T9EOCL3 | 138,89 Mio. € | 0,35 % | — | — |
ISIN IE00BCHWNQ94 | 178,36 Mio. € | 0,19 % | — | — |
ISIN LU2194447293 | 113,61 Mio. € | 0,30 % | — | — |
Quelle: finanzfluss.de/informer/etf/suche/
Aktien: 30%
Der Aktienanteil im Allwetter-Portfolio von Ray Dalio beträgt 30%. Dieser Anteil ist aufgeteilt in verschiedene ETFs wie den S&P 500, US Small Caps, den MSCI Europe, und Emerging Markets.
Eine besonders einfache Variante, die Welt mit einem ETF abzubilden, ist über einen ETF, der den FTSE All-World Index oder den MSCI ACWI abbildet. Diese repräsentieren jeweils Industrie- und Schwellenländer. Auch eine Investition in den MSCI World, der nur Industrieländer abbildet, ist sinnvoll.
| Name | Fondsvolumen | TER | Ausschüttung | Replikation |
|---|---|---|---|---|
ISIN IE00BK5BQT80 | 39,37 Mrd. € | 0,22 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00B3RBWM25 | 39,37 Mrd. € | 0,22 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE000716YHJ7 | 1,81 Mrd. € | 0,15 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE0000QLH0G6 | 1,81 Mrd. € | 0,15 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE0006VDD4K1 | 1,81 Mrd. € | 0,20 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE000SHR0UX9 | 1,81 Mrd. € | 0,20 % | Physisch (OS) |
Quelle: finanzfluss.de/informer/etf/suche/
Gold: 7,5%
Die Gold-Komponente des Portfolios beträgt 7,5%. Sie zielt darauf ab, die Gesamtvolatilität des Portfolios zu reduzieren und eine stetige Rendite zu erzielen. Bei Gold schlägt Dalio vor, physisches Gold (also echten Goldmünzen) und verbrieftes Gold zu mischen.
| Name | Fondsvolumen | TER | Ausschüttung | Replikation |
|---|---|---|---|---|
ISIN IE00BP2C1V62 | 523,59 Mio. € | 0,18 % | — | — |
ISIN IE00BMXC7W70 | 438,13 Mio. € | 0,20 % | — | — |
ISIN FR0014003FW1 | 94,99 Mio. € | 0,25 % | — | — |
ISIN IE000004V778 | 3,47 Mrd. € | 0,18 % | — | — |
ISIN IE000UZCJS58 | 28,13 Mio. € | 0,19 % | — | — |
ISIN IE00BN4Q0P93 | 22,07 Mio. € | 0,22 % | — | — |
ISIN IE000V93BNU0 | 20,54 Mio. € | 0,19 % | — | — |
ISIN IE00BYTH5594 | 9,91 Mio. € | 0,15 % | — | — |
ISIN IE00BYTH5370 | 4,8 Mio. € | 0,20 % | — | — |
Quelle: finanzfluss.de/informer/etf/suche/
Rohstoffe: 7,5%
Mit 7,5% stellen Rohstoffe den letzten Anteil in Ray Dalios Allwetter-Portfolio dar. Sie dienen ähnlich wie Gold als Inflationsschutz für das Portfolio und tragen zur Risikominderung bei.
| Name | Fondsvolumen | TER | Ausschüttung | Replikation |
|---|---|---|---|---|
ISIN IE00B6YX5D40 | 2,96 Mrd. € | 0,35 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00B5M1WJ87 | 1,26 Mrd. € | 0,30 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00B9CQXS71 | 1,17 Mrd. € | 0,45 % | Physisch | |
ISIN IE000FJJZA01 | 494,94 Mio. € | 0,25 % | Physisch | |
ISIN IE00B9KNR336 | 175,89 Mio. € | 0,55 % | Physisch | |
ISIN IE00B6YX5B26 | 127,74 Mio. € | 0,55 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00B6S2Z822 | 112,94 Mio. € | 0,30 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00BMP3HG27 | 123,32 Mio. € | 0,30 % | Physisch | |
ISIN IE00B979GK47 | 2,96 Mrd. € | 0,40 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE000IISJT64 | 33,05 Mio. € | 0,35 % | Physisch | |
ISIN IE00BYTH5R14 | 18,62 Mio. € | 0,35 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00BYTH5S21 | 18,3 Mio. € | 0,45 % | Physisch | |
ISIN IE00BYTH5T38 | 10,6 Mio. € | 0,30 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE000JQ2IJD3 | 10,35 Mio. € | 0,29 % | Physisch |
Quelle: finanzfluss.de/informer/etf/suche/
Beispiel für das Allwetter-Portfolio mit ETFs
Wir haben dir eine Auswahl von potenziellen ETFs zusammengestellt, mit denen du das Allwetter-Portfolio nachbilden kannst.
Bitte beachte, dass es sich bei den vorgestellten Optionen zur Erstellung eines ETF-Musterportfolios im Dalio-Stil nicht um eine Anlageempfehlung handelt, sondern lediglich um eine Darstellung von Möglichkeiten.
| Name | Fondsvolumen | TER | Ausschüttung | Replikation |
|---|---|---|---|---|
ISIN IE00BTJRMP35 | 6,9 Mrd. € | 0,18 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00B0M63177 | 4,86 Mrd. € | 0,18 % | Physisch | |
ISIN IE00B4L5YC18 | 4,38 Mrd. € | 0,18 % | Physisch | |
ISIN LU0950674175 | 5,42 Mrd. € | 0,15 % | Physisch (OS) | |
ISIN LU1437017350 | 5,98 Mrd. € | 0,18 % | Physisch | |
ISIN LU2573966905 | 5,26 Mrd. € | 0,14 % | Synthetisch | |
ISIN LU1681045370 | 3,62 Mrd. € | 0,20 % | Synthetisch | |
ISIN IE00BLRPN388 | 2,5 Mrd. € | 0,30 % | Physisch | |
ISIN LU2573967036 | 5,26 Mrd. € | 0,14 % | Synthetisch | |
ISIN IE00B5SSQT16 | 2,55 Mrd. € | 0,15 % | Physisch (OS) | |
ISIN LU0480132876 | 5,42 Mrd. € | 0,15 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00BF4G6Z54 | 1,47 Mrd. € | 0,30 % | — | |
ISIN LU1681045453 | 3,62 Mrd. € | 0,20 % | Synthetisch | |
ISIN IE00B469F816 | 843,97 Mio. € | 0,18 % | Physisch (OS) | |
ISIN FR0010429068 | 849,76 Mio. € | 0,55 % | Synthetisch | |
ISIN LU1737652583 | 5,98 Mrd. € | 0,18 % | Physisch | |
ISIN LU0292107645 | 651,89 Mio. € | 0,49 % | Synthetisch | |
ISIN IE000KCS7J59 | 2,55 Mrd. € | 0,15 % | Physisch (OS) | |
ISIN IE00B3DWVS88 | 323,92 Mio. € | 0,19 % | Synthetisch | |
ISIN IE000OVF8Q66 | 287,84 Mio. € | 0,30 % | — |
Quelle: finanzfluss.de/informer/etf/suche/
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Vorteile des Allwetter-Portfolios
Dalios Allwetter-Portfolio ist beliebt Anlegern, die weltweit diversifiziert und relativ risikoarm investieren möchten. Es bietet Ihnen unter anderem folgende Vorteile:
Diversifikation: Das Allwetter-Portfolio bietet eine Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg, was das Risiko reduzieren kann.
Stabile Renditen: Das Portfolio ist so ausgerichtet, dass es unabhängig von den Marktbedingungen eine relativ stabile Rendite erzielt.
Einfachheit: Das Allwetter-Portfolio ist relativ einfach zu implementieren und zu verwalten, da es nur aus vier Anlageklassen besteht.
Nachteile des Portfolios
Trotz des langjährigen Erfolgs des Allwetter-Portfolios gibt es noch Kritik an dieser Anlagestrategie. Dazu zählen:
Anleihenanteil von 55%: Die Rendite für Staatsanleihen hat sich in den vergangenen Jahrzehnten stark verändert. Diese übersteigen derzeitig kaum mehr als 3-4%.
Anteil der Vereinigten Staaten: Die USA sind zwar der weltweit größte Kapitalmarkt, allerdings ist das Land überproportional in dem Portfolio vertreten. Dadurch bleibt das Potenzial der Schwellenländer ziemlich ungenutzt.